레버리지 채권 ETF ‘Breaks Many Hearts’가 기록적인 유입을 기록했습니다.
ETF 트레이더 그룹은 금리가 확실히 정점에 이르렀다는 높은 옥탄 재무부 베팅에 몰려들고 있습니다. 지난 3년 동안 그들을 태워버린 베팅이다. Bloomberg가 집계한 데이터에 따르면 지난주 Direxion Daily 20-Year Treasury Bull 3X(티커 TMF)에 기록적인 6억 2,500만 달러가 유입되었습니다. 이 펀드는 파생상품을 사용하여 국채 시장보다 3배 높은 성과를 제공하며 변동성에 끌리는 경향이 있는 단기 일일 트레이더가 선호합니다. 또한 투자자들은 일주일 전 펀드에 16억 달러를 투자한 후 iShares 20+ Year Treasury Bond ETF(TLT)에 14억 달러 이상을 추가했습니다. 이러한 유입은 지난 9월 대규모 50bp 인하 이후 연방준비제도(Fed)가 지난주 0.25포인트 인하한 데 따른 것입니다. 그러나 추가적인 움직임과 삭감 속도에 대한 베팅은 재정 계획으로 인플레이션을 재점화하겠다고 위협하는 미국의 새 행정부에 의해 억제될 수 있습니다. Bloomberg Intelligence의 Athanasios Psaropagis는 “금리가 하락할 것이라고 생각하기 때문에 TMF를 매수하고 있습니다”라고 말했습니다. “하지만 이 거래는 결코 성공할 것 같지 않습니다. “많은 사람들의 마음을 아프게 했습니다.” 올해 인상적인 자금 유입에도 불구하고 두 펀드 모두 손실을 기록했습니다. 총 수익률 기준으로 TLT는 4%, TMF는 25% 감소했습니다. 두 펀드 모두 2020년 이후 긍정적인 해를 보지 못했습니다. 그러나 TLT는 2024년 현재까지 약 140억 달러를 모금했으며, 이는 창립 이래 세 번째로 큰 연간 수익이 될 것입니다. TMF는 역대 두 번째로 큰 해인 33억 달러 이상을 모금했습니다. 도널드 트럼프가 미국 대통령 선거에서 승리한 후 미국 채권 시장에 대한 시장 관측자들의 예측이 뒤집혔습니다. 10년 만기 국채수익률은 수요일 급등해 4.47%를 넘어섰지만 주중에는 반전세를 보였다. 그럼에도 불구하고 BlackRock, JPMorgan Chase 및 TCW와 같은 회사는 채권 매각이 아직 끝나지 않았다고 경고하고 있습니다. 당선인은 세금 감면을 요구하고 있으며, 이는 연방 예산 적자를 급증시킬 수 있고, 높은 관세는 잠재적으로 인플레이션을 재촉할 수 있습니다. 이 시나리오에서 일부 시장 참가자들은 연준이 이전에 예상했던 것보다 더 높은 금리를 유지할 가능성이 있다고 믿습니다. 지난 주 스왑 트레이더들은 연준이 2025년 중반까지 금리를 4%로 인하할 것으로 예상했는데, 이는 9월에 예상했던 것보다 100% 포인트 높은 수치입니다. 현재 4.5%~4.75% 범위에 있습니다. –Katie Greifeld의 도움으로. 데이터 출처: Bloomberg, “’Broken Many Hearts’인 Levered Bond ETF에 기록적인 유입이 보입니다.”
기사 내용 요약
무슨 일이야?
ETF 트레이더(ETF 트레이더): 금리가 정점에 이르렀다는 데 베팅하여 상장지수펀드(ETF)를 사고 파는 투자자 그룹입니다. 큰 내기: 최근 두 가지 특정 ETF에 많은 돈이 투자되고 있습니다. TMF: Direxion Daily 20년 국채 Bull 3X Shares는 20년 국채 시장의 성과를 3배로 늘리는 것을 목표로 합니다. TLT: iShares 20+ Year Treasury Bond ETF는 장기 미국 재무부 채권의 성과를 추적합니다. 이자는 왜 부과되나요?
금리 인하: 연준(Fed)이 금리를 인하하고 있으며, 이로 인해 일반적으로 채권 가격이 상승합니다. 투자자들은 이러한 추세가 계속될 것으로 예상하고 있습니다. 최근 투자: 지난 주 TMF에 6억 2500만 달러가 투자되었고 TLT에 14억 달러 이상이 추가되었습니다. 위험 변동성: 이 ETF는 변동성이 매우 높기 때문에 단기 거래자에게 인기가 있습니다(단기간 내에 가격이 많이 변할 수 있음). 손실: 대규모 투자에도 불구하고 두 ETF 모두 올해 가치를 잃었습니다. TLT는 4%, TMF는 25% 하락했습니다. 시장의 우려
경제 정책: 세금 감면, 관세 등 새 미국 행정부의 계획은 인플레이션 상승으로 이어질 수 있으며, 이는 연준이 예상보다 높은 금리를 유지하도록 강요할 수 있습니다. 채권시장 전망: 블랙록, JP모건체이스 등 일부 대형 금융사들은 채권시장 매도세가 아직 끝나지 않았을 수도 있다고 경고하고 있다. 미래의 기대
금리 예측: 트레이더들은 연준이 2025년 중반까지 금리를 이전 예측보다 높은 4%로 인하할 것으로 예상합니다. 요약하자면, 투자자들은 금리가 정점을 찍었고 앞으로 내려갈 것이라고 생각하기 때문에 이러한 ETF에 큰 투자를 하고 있지만 위험이 수반되고 시장 전망이 불확실합니다.